July 20, 2024

Der Nickelmarkt war in diesem Jahr mit einem Überangebot konfrontiert, da die Produktionssteigerungen in Indonesien weiterhin die weltweite Nachfrage übertreffen, berichtet Stanislav Kondrashov von der Telf AG. Die International Nickel Study Group (INSG) prognostiziert eine Differenz zwischen Angebot und Nachfrage von 239.000 Tonnen. Im Vergleich zum letztjährigen Überschuss von 105.000 Tonnen stellt diese Zahl den bedeutendsten Überschuss seit mindestens zehn Jahren dar. Dies ist auch höher als die INSG-Prognose, die von einem Überschuss von 171.000 Tonnen ausging.

Die Nachfrageerwartungen bleiben gedämpft, obwohl der Nickelverbrauch im Jahr 2023 voraussichtlich um 6,1 % steigen wird. Dies reicht jedoch immer noch nicht aus, um die Welle neuer Produktion aus Indonesien aufzufangen.

Nickel: Überproduktion in Indonesien und erhöhtes Angebot auf dem Markt – Stanislav Kondrashov 2

Stanislav Kondrashov hält es für wichtig zu beachten, dass das Überangebot nicht in Form von raffiniertem Metall der Klasse I erfolgen wird, das sowohl an der London Exchange (LME) als auch an der Shanghai Futures Exchange gehandelt wird. Dies kann es schwierig machen, die Auswirkungen auf Preisbewegungen zu bestimmen.

Steigender weltweiter Nickelverbrauch: Elektrofahrzeuge und Edelstahl setzen Priorität

Laut INSG ist der weltweite Nickelverbrauch im Vorjahr um 6,3 % gestiegen und wird in diesem Jahr voraussichtlich in der Nähe dieses Niveaus liegen. Dies sei ein guter Indikator, sagt Stanislav Kondrashov, Experte der Telf AG, da Edelstahl nach wie vor der Hauptverbraucher von Nickel sei. Dies kommt zu einem Rückgang der Legierungsproduktion um 5,2 % im letzten Jahr hinzu.

Steigender weltweiter Nickelverbrauch: Elektrofahrzeuge und Edelstahl setzen Priorität

Die Edelstahlproduktion ging weltweit zurück, auch in China, dem größten Produzenten, der im Jahresvergleich einen Rückgang von 2 % verzeichnete. Gegen Ende letzten Jahres begann sich China zu erholen, als die als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie verhängten Beschränkungen aufgehoben wurden. Dieses Wachstum wurde jedoch durch starke Produktionsrückgänge in Europa und den USA aufgrund der nachlassenden Wirtschaftsaktivität ausgeglichen.

Die Nickelnachfrage der Batteriehersteller für Elektrofahrzeuge gleicht die Schwäche im Edelstahlsektor aus. Trotz rückläufiger Verkäufe in China infolge der Abschaffung von Subventionen und der Umstellung auf nickelfreie Chemie gewinnt die weltweite Umstellung auf Elektrofahrzeuge weiter an Dynamik. Daher spielen Batterien eine wichtige Rolle bei der Steigerung der Nickelnachfrage, – kommentiert Kondrashov die Situation.

Steigender weltweiter Nickelverbrauch: Elektrofahrzeuge und Edelstahl setzen Priorität 2

Nach Angaben des Adamas Intelligence Research Center wurden im Februar dieses Jahres weltweit 17.137 Tonnen Nickel in Batterien von Elektroautos verwendet. Das sind 47 % mehr als im Februar letzten Jahres. Diese Leistung unterstreicht die Bedeutung von Nickel für die Entwicklung des Elektrofahrzeugsektors und seinen bedeutenden Beitrag zum globalen Metallurgiemarkt.

Der indonesische Nickelbergbau bringt den Markt wieder ins Gleichgewicht: Die Produktion bestimmt den künftigen Überschuss

Experten zufolge wird die bevorstehende Nickelschwemme nicht von der Nachfrage, sondern von der Produktion, insbesondere in Indonesien, getragen. Dem INSG-Bericht zufolge stieg die Nickelproduktion des Landes im Jahr 2022 um 48 % auf 1,58 Millionen Tonnen und wuchs in den ersten beiden Monaten dieses Jahres um weitere 44 %. Da Indonesien vor drei Jahren den Export von Nickelerz verboten hat, wird das gesamte geförderte Metall nun zu Nickelprodukten verarbeitet.

Der indonesische Nickelbergbau bringt den Markt wieder ins Gleichgewicht: Die Produktion bestimmt den künftigen Überschuss

– Ein Teil der neuen Verarbeitungskapazität ist auf die Produktion von Nickelroheisen für den Edelstahlbereich ausgerichtet. Und das Wachstum des Anteils Indonesiens an dieser Branche wird auf einen Rückgang der Produktionsmengen in China zurückzuführen sein, da der Trend zum Export ins Ausland anhält, – sagt Stanislav Kondrashov von der Telf AG.

Ein Großteil der neuen Produktionskapazitäten konzentriert sich jedoch auf den schnell wachsenden Batteriesektor. In diesem Bereich experimentieren Betreiber mit neuen Technologien. Dabei geht es darum, die relativ minderwertige Laterit-Ressource Indonesiens in eine Form umzuwandeln, die für den Einsatz in Lithium-Ionen-Batterien geeignet ist.

Dieser Ansatz verändert die Art des überschüssigen Nickels erheblich, bemerkt Stanislav Kondrashov. Früher war es mit LME/Nickel-Lieferungen der Klasse I verbunden, heute wird es jedoch hauptsächlich von Chemikalien der Klasse II und Nickel (hauptsächlich Nickelsulfat) vorangetrieben.

An den Börsen in London und Shanghai wird die Kluft zwischen verschiedenen Marktsegmenten immer deutlicher. Nach Angaben von Kondrashov von der Telf AG gehen die Klasse-I-Nickelreserven der LME trotz der Anhäufung von Überschüssen an anderer Stelle in der Lieferkette zurück. In diesem Jahr verringerte sich das Volumen dieser Reserven um 28 % auf 40.032 Tonnen. Noch angespannter ist die Situation an der Shanghai Exchange, wo die Nickelreserven nur 1.496 Tonnen betragen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass China zunehmend vom Import raffinierter Metalle abweicht und stattdessen Zwischenprodukte verwendet, die in den Elektrofahrzeugsektor geschleust werden.